Opções De Compra De Estoque De Maçã

A Apple oferece opções de tentativa muito caras Com o maior valor de boné no mercado de 628,42 bilhões, a Apple, conhecida como NASDAQ, é conhecida como a empresa mais valorizada do mundo, muito além das próximas duas empresas mais valiosas Exxon Mobil (388,31 bilhões) e Microsoft (378,47 bilhões). (Os valores indicados são a partir de janeiro de 2015). O estoque 7: 1 dividido em junho de 2014 conseguiu reduzir o preço do mercado de ações em um fator de 7 (de 645,57 para 92,22), mantendo as avaliações globais da empresa inalteradas. (Para leitura relacionada, veja: Como lucrar com divisões e reembolsos de ações). Embora a divisão tenha feito o preço das ações relativamente acessível para pequenos investidores, o preço - pairando na ordem de 107 - ainda é considerado caro por muitos pequenos e Investidores no mercado de trabalho. Ações de alto preço são muitas vezes percebidas como de valor superior, com pouco ou nenhum espaço para uma maior apreciação, enquanto as ações com preços baixos tendem a ter mais potencial de crescimento (portanto, os investidores tendem a pagar as ações de penny). As divisões de ações geram mais liquidez devido aos baixos preços, o que leva a uma maior participação no mercado, que inclui pequenos investidores. (Para leitura relacionada, veja: The Lowdown On Penny Stocks). Complica o desempenho de compartilhamento de ações Embora o teorema de Modigliani-Miller (MampM) indique que as empresas não criam valor adicional apenas reorganizando sua estrutura de capital corporativo (como uma divisão de estoque), dados históricos confirmam que dividir um estoque tem um resultado positivo Impacto no preço das ações. O WSJ fornece os seguintes dados sobre o desempenho das ações melhor a longo prazo, após uma divisão: Desafios na negociação de ações da Apple Mesmo após o estoque dividido por um fator de 7, o preço acima de 100 dificulta atrair investidores comuns (preço psicológico Barreiras). Mas há outras maneiras de trocar a Apple por opções de baixo custo. Para manter um caso base para comparação, suponha que um investidor tenha 2.000. Ele pode, portanto, comprar 20 ações da Apple, assumindo que o preço é de 100. Mantenha o preço objetivo de 135 em posições longas (35 lucros) e 80 na desvantagem (20 derrotas). Troque as ações da Apple através de opções e combinações de opções A negociação de opções não só permite muita flexibilidade para combinar as ações em uma fração do custo, mas também permite que os investidores criem diferentes combinações com retornos variados para se adequarem ao seu apetite de risco. (Para leitura relacionada, veja: Medição e gerenciamento do risco de investimento). As primeiras coisas primeiro decidem seu horizonte de tempo para o investimento na Apple. (Veja: Compreendendo o Horizonte de Riscos e Horários). NASDAQ permite opções de até dois anos para a Apple (captura de tela das opções disponíveis da Apple em janeiro de 2015 mostrando contratos de opção até janeiro de 2017): podemos assumir uma duração de dois anos de duração. Em seguida, procure uma visão direcional para o comércio. Será que o preço subirá (posição de estoque longo) ou ele vai para baixo (posição curta) no horizonte de tempo desejado. Agora, crie a posição de opção da Apple para se adequar à estratégia de negociação. A empresa manteve seu primeiro lugar mesmo após a passagem de Steve Jobs . No geral, o aumento da liquidez no mercado, conforme observado após a divisão de estoque, parece ter um impacto positivo, com um aumento de preço de 92,2 para o atual 100, com um máximo intermediário de 119 (ver: Por que é importante a liquidez). Assumindo o potencial de maior apreciação a um preço alvo de cerca de 135 dentro de 2 anos, heres como um investidor comum pode se beneficiar das opções de negociação na Apple, em vez do estoque em si. Nesse cenário, é possível comprar uma opção de compra no estoque da Apple com um preço de exercício do ATM de 100 que expira em janeiro de 2017 e atualmente está disponível para 20 (opção premium). Com 2.000 capitais comerciais. Você pode comprar 100 contratos de opção de compra. Se o objetivo do preço for atingido e as ações da Apple subjacentes toquem 135 durante o período de dois anos, o comerciante se beneficiará com um mínimo de (135-100) 100 contratos, ou seja, 3.500. Esse é um lucro de 175 no valor do capital de 2000 (em comparação com apenas 35 que teriam sido compensados ​​em uma bolsa de ações real). No entanto, a desvantagem é proporcional. Se os tanques de estoque de maçã para 80, a opção de compra será inútil no vencimento e o comerciante perderá os 2.000 inteiros, ou seja, uma perda de 100, muito pior do que a perda de 20 que ela teria sofrido no estoque atual. Para melhorar e mitigar o risco de perda de 100, vamos replicar a posição de estoque exata usando uma chamada longa de ATM e uma opção de venda curta: a chamada longa custa 20 e a ponta curta dá 19. O preço líquido para replicar a posição de estoque é 1. ( Para mais informações, consulte: Gerenciando o Risco com Estratégias de Opções: Posições Longas e Curtas de Chamada e Posição). No entanto, a colocação curta exigirá margem de dinheiro, que varia de corretor para intermediário. Supondo que 1.800 sejam necessários para uma margem de colocação curta, os 200 restantes podem nos obter 200 posições de estoque semelhantes. Se o objetivo do preço de 135 é alcançado, o comerciante ganhará 35 200 7.000 lucros. Se o preço atinge 80 por desvantagem, a perda será limitada a 20200 4.000. Neste caso, mais alavancagem leva a altos retornos e um potencial de risco relativamente menor. Além disso, suponha que o comerciante tenha um nível definido de lucro e nível de risco (ele está bem com um lucro máximo de 16 e perda máxima de 14). Uma propagação de toros será ideal. É composto por: 1) Uma chamada longa com 90 preços de exercício custam 28 (Gráfico Verde) 2) Uma chamada curta com 120 preços de prêmio dando 14 (Pink Graph) 3) Posição líquida refletida com o Blue Graph 4) Tomando um custo líquido De 14 (28-14) em consideração, a função de recompensa líquida é refletida no gráfico azul pontilhado. Neste caso, a perda máxima possível é limitada a 14, enquanto o lucro máximo alcançável é de 16, independentemente de qual maneira e até que ponto o preço das ações da Apple se move (ou seja, lucro limitado, cenário de perda limitada). Semelhante ao acima (cenários de apreciação de preços), as opções e combinações de Apple podem ser criadas para declínios de longa duração, combinação de chamada curta e longa colocação. E o urso coloca posições espalhadas. (Para mais, leia: Três maneiras de lucrar com as opções de chamadas). As opções de maçã são altamente ativas e líquidas, permitindo a equidade de preços e a competitividade. O uso de opções para replicar posições de estoque em uma fração do custo tem o benefício de alavancagem (retornos altos) e a capacidade de aplicar várias combinações para atender a preferência de risco e retorno desejada. Juntamente com as opções padrão negociadas em tamanho de lote de 100, as mini opções também estão disponíveis no tamanho do lote de 10. Mas a negociação de opções vem com riscos de alta perda, requisitos de margem e altas taxas de corretagem. Além disso, os estoques podem ser mantidos por um período infinito, mas as opções possuem datas de validade. Os comerciantes que tentam replicar ações com opções devem permanecer alertas sobre as armadilhas e trocarem cautelosamente. Fridays Vital Data: Bank of America Corp (BAC), Apple Inc. (AAPL) e Fiat Chrysler Automobiles NV (FCAU) Posts recentes: os futuros de ações dos EUA são Chegou mais alto esta manhã, à medida que os ganhos começam a rolar no setor financeiro. As opções de compra do Bank of America Corp (NYSE: BAC) foram dinheiro inteligente, já que a BofA colocou um sólido quarto trimestre, com JPMorgan Chase amp Co. (NYSE: JPM) seguindo o exemplo. Enquanto isso, o setor varejista estará em foco, já que as vendas no varejo de dezembro e os relatórios dos preços no produtor estão em vigor na manhã desta manhã. Neste contexto, os futuros da Dow Jones Industrial Average ganharam 0,07, os futuros do SampP 500 adicionaram 0,06 e os futuros da Nasdaq-100 aumentaram 0,13. Na frente das opções, o volume estava em vigor na quinta-feira em direção ao blitz dos ganhos do setor financeiro. No geral, cerca de 14,5 milhões de chamadas e 14,4 milhões foram comercializados ontem. Sobre o CBOE, o índice de volume de putcall de ações de uma sessão permaneceu volátil, atingindo uma alta de uma semana de 0,68 e empurrando a média móvel de 10 dias de volta ao território alto de dois meses em 0,67. No que diz respeito aos líderes de volume de Thursdayrsquos, o volume de opções do Bank of America aumentou ante os ganhos, com atividade de chamada reforçada por uma atualização no Societe Generale. Em outros lugares, a Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) viu uma riqueza de más notícias ontem, marcada por um corte de recursos nos Estados Unidos revivendo o processo antitruste da iTunes Store. Finalmente, a Fiat Chrysler Automobiles NV (NYSE: FCAU) foi acusada pela Agência de Proteção Ambiental de enganar o teste de emissões, o estilo Volkswagen AG (ADR) (OTCMKTS: VLKAY). Bank of America Corp. (BAC) Diante deste relatório trimestral Morningrsquos, a Societe Generale atualizou o estoque da BAC (e vários outros nomes do setor bancário) para ldquobuyrdquo afirmando que o ldquoTrump Effectrdquo aumentará a receita de juros, os menores impostos corporativos e permitirá que a empresa traga Excesso de capital de volta para os Estados Unidos. Os números iniciais do relatório do Banco do Americarsquos no quarto trimestre mostram que a empresa ganhou 40 centavos por ação, superando as expectativas por 38 centavos por ação. A receita aumentou para 19,99 bilhões, mas surgiu com expectativas de 20,85 bilhões. Na negociação pré-comercial, o estoque de BAC caiu 0,7 como Wall Street digere o relatório. Os comerciantes de opções eram fortemente otimistas antes do relatório. O volume total no BAC chegou em 1,2 milhões de contratos, com chamadas chegando 70 do dia da tomada. As expectativas de curto prazo parecem bastante elevadas, com o pico de 13 de janeiro apontando um interesse aberto no total de 76 mil contratos na greve de 24,50. Mais perto de casa, o 13 de janeiro de 23 chama o esporte OI de mais de 49.000 contratos. Opção principal BREAKING DOWN Opção de compra As opções de chamadas são normalmente usadas pelos investidores para três fins principais. Estes são gerenciamento de impostos, geração de renda e especulação. Como funciona as opções Um contrato de opções dá ao titular o direito de comprar 100 ações do título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício. Até uma data específica, conhecida como data de validade. Por exemplo, um contrato de opção de chamada única pode dar ao titular o direito de comprar 100 ações da Apple no preço de 100 até 31 de dezembro de 2017. À medida que o valor da ação da Apple sobe, o preço do contrato de opções aumenta , e vice versa. Os titulares de contratos de opções podem deter o contrato até a data de validade, momento em que podem receber a entrega das 100 ações ou vender o contrato de opções em qualquer ponto antes da data de vencimento ao preço de mercado do contrato no momento. Opções usadas para a administração fiscal Os investidores às vezes usam opções como forma de alterar a alocação de suas carteiras sem realmente comprar ou vender a garantia subjacente. Por exemplo, um investidor pode possuir 100 ações da Apple e estar sentado em um grande ganho de capital não realizado. Não querendo desencadear um evento tributável. Os acionistas podem usar opções para reduzir a exposição ao título subjacente sem realmente vendê-lo. O único custo para o acionista para se envolver nesta estratégia é o custo do próprio contrato de opções. Opções usadas para geração de renda Alguns investidores usam opções de chamadas para gerar renda através de uma estratégia de chamada coberta. Esta estratégia envolve a posse de um estoque subjacente, ao mesmo tempo que vende uma opção de compra ou dá a outra pessoa o direito de comprar suas ações. O investidor cobra a opção premium e espera que a opção vença sem valor. Esta estratégia gera renda adicional para o investidor, mas também pode limitar o potencial de lucro se o preço das ações subjacentes aumentar acentuadamente. As opções usadas para contratos de opções de especulação oferecem aos compradores a oportunidade de obter uma exposição significativa a uma ação por um preço relativamente pequeno. Usados ​​isoladamente, eles podem fornecer ganhos significativos se um estoque aumentar, mas também pode levar a 100 perdas se a opção de compra adquirida expirar inútil, porque o preço das ações subjacente caiu. Os contratos de opções devem ser considerados muito arriscados se utilizados para fins especulativos devido ao alto grau de alavancagem envolvido.