Derivada de taxa de juros O que é um derivativo de taxa de juros Um derivativo de taxa de juros é um instrumento financeiro com um valor que aumenta e diminui com base nos movimentos nas taxas de juros entre os mais comuns são swaps de taxas de juros, capitais e andares. Os derivativos das taxas de juros são frequentemente utilizados como hedges pelos investidores institucionais. Bancos, empresas e indivíduos para se proteger contra mudanças nas taxas de juros de mercado, mas também podem ser usados para aumentar ou refinar o perfil de risco dos titulares. BREAKING DOWN Derivado de taxa de juros Os derivativos da taxa de juros podem variar de simples a altamente complexos, eles podem ser usados para reduzir ou aumentar a exposição à taxa de juros. Swap de taxa de juros Um swap simples de taxa de juros de baunilha é o tipo de taxa de juros mais comum e comum. Há duas partes em um swap: a parte recebe um fluxo de pagamentos de juros com base em uma taxa de juros flutuante e paga um fluxo de pagamentos de juros com base em uma taxa fixa. A festa dois recebe um fluxo de pagamentos fixos de taxa de juros e paga um fluxo de pagamentos de taxas flutuantes. Ambos os fluxos de pagamento são baseados no mesmo principal nocional, e os pagamentos de juros são compensados. Através desta troca de fluxos de caixa. As duas partes têm como objetivo reduzir a incerteza e a ameaça de perda de mudanças nas taxas de juros do mercado. Um swap também pode ser usado para aumentar o perfil de risco individual ou institucional, se optar por receber a taxa fixa e pagar flutuante. Essa estratégia é mais comum com empresas com rating de crédito que lhes permite emitir títulos com baixa taxa fixa, mas preferem trocar a uma taxa flutuante para aproveitar os movimentos do mercado. Caps and Floors Uma empresa com um empréstimo de taxa variável que não quer trocar a uma taxa fixa, mas quer alguma proteção, pode comprar uma taxa de juros. O limite é fixado na taxa máxima que o mutuário deseja pagar se o mercado ultrapassar esse nível, o detentor do capital receber pagamentos periódicos com base na diferença entre o limite e a taxa do mercado. O prémio, que é o custo do limite, é baseado em quão alto o nível de proteção está acima do mercado atual, a curva de futuros de taxa de juros e o prazo de vencimento dos períodos mais longos do limite custam mais, pois há uma chance maior de que Estará no dinheiro. Uma empresa que recebe um fluxo de pagamentos de taxas flutuantes pode comprar um piso para proteger contra taxas declinantes. Como um boné, o preço depende do nível de proteção e maturidade. Vender, ao invés de comprar o boné ou andar, aumenta o risco de taxa. Outros instrumentos Menos derivativos de taxa de juros comuns incluem eurostrips. Que são uma faixa de futuros sobre as trocas de mercado de depósito em euro. Que dão ao titular o direito, mas não a obrigação de entrar em um swap se for atingido um determinado nível de taxa e opções de taxa de juros, que dão ao titular o direito de receber um fluxo de pagamentos com base em uma taxa flutuante e depois fazer pagamentos Com base em uma taxa fixa. Futuros e opções de 10 anos de opções Benefícios-chave A cesta entregável é uma questão original Notas do Tesouro dos EUA de 10 anos, com prazos remanescentes até a data de entrega de pelo menos 9 anos, 5 meses e não mais de 10 anos Altamente complementar Para valores de referência existentes, possibilitando novas oportunidades de negociação de spread e curva Offsets de margem automática versus produtos de taxa de juros existentes e elegibilidade para margear de carteira com swaps de taxa de juros compensados pela CME Opções semanais, mensais e trimestrais disponíveis em um contrato de futuros líquido com mais de 100.000 em aberto Interesse Produtores de mercado que fornecem mercados eletrônicosDerivativos BREAKING Down Derivativo Originalmente, os derivativos foram utilizados para garantir taxas de câmbio equilibradas para ir Ods negociados internacionalmente. Com diferentes valores de diferentes moedas nacionais. Os comerciantes internacionais precisavam de um sistema de contabilidade para essas diferenças. Hoje, os derivados são baseados em uma grande variedade de transações e têm muitos outros usos. Existem mesmo derivados com base em dados meteorológicos. Como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma região específica. Como um derivado é uma categoria de segurança em vez de um tipo específico, existem vários tipos diferentes de derivativos existentes. Como tal, os derivados possuem uma variedade de funções e aplicativos, com base no tipo de derivada. Certos tipos de derivativos podem ser utilizados para hedging. Ou segurando contra riscos em um ativo. Derivados também podem ser usados para especulações em apostar no preço futuro de um ativo ou em contornar problemas de taxa de câmbio. Por exemplo, um investidor europeu comprando ações de uma empresa americana fora de uma bolsa americana (usando dólares americanos para fazê-lo) ficaria exposto ao risco de taxa de câmbio enquanto detinha esse estoque. Para proteger esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear uma taxa de câmbio especificada para a venda futura de ações e conversão de moeda de volta para Euros. Além disso, muitos derivados são caracterizados por alta alavancagem. Formas comuns de contratos de futuros de derivativos são um dos tipos de derivativos mais comuns. Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros, coloquialmente) é um acordo entre duas partes para a venda de um ativo a um preço acordado. Em geral, seria usado um contrato de futuros para proteger contra riscos durante um determinado período de tempo. Por exemplo, suponha que, em 31 de julho de 2014, a Diana detinha dez mil ações do estoque Wal-Mart (WMT), que foram avaliadas em 73,58 por ação. Temendo que o valor de suas ações diminuísse, Diana decidiu que queria organizar um contrato de futuros para proteger o valor de suas ações. Jerry, um especulador que prevê um aumento no valor do estoque da Wal-Mart, concorda com um contrato de futuros com a Diana, ditando que em um ano Jerry vai comprar Dianas dez mil ações da Wal-Mart no valor atual de 73,58. O contrato de futuros pode, em parte, ser considerado como uma aposta entre as duas partes. Se o valor das ações da Dianas declina, seu investimento é protegido porque Jerry concordou em comprá-los no valor de julho de 2014, e se o valor do estoque aumentar, Jerry ganha maior valor no estoque, pois ele está pagando os preços de julho de 2014 para Estoque em julho de 2015. Um ano depois, 31 de julho rola e Wal-Mart é avaliado em 71,98 por ação. Diana, então, se beneficiou do contrato de futuros, fazendo 1,60 mais por ação do que teria se tivesse simplesmente esperado até julho de 2015 para vender suas ações. Embora isso não pareça muito, essa diferença de 1,60 por ação se traduz em uma diferença de 16,000 ao considerar as dez mil ações que a Diana vendeu. Jerry, por outro lado, especulou mal e perdeu uma quantia considerável. Os contratos a prazo são outro tipo importante de derivativo semelhante aos contratos de futuros, sendo a diferença-chave que, ao contrário dos futuros, os contratos a prazo (ou adiantamentos) não são negociados em troca, mas são apenas negociados sem receita médica. Os swaps são outro tipo comum de derivada. Um swap é muitas vezes um contrato entre duas partes concordando em negociar termos de empréstimo. Pode-se usar um swap de taxa de juros para mudar de um empréstimo de taxa de juros variável para um empréstimo de taxa de juros fixa ou vice-versa. Se alguém com um empréstimo de taxa de juros variável tentasse obter financiamento adicional, um credor poderia negar-lhe um empréstimo por causa do futuro futuro incerto das taxas de juros variáveis sobre a habilidade dos indivíduos de pagar dívidas. Talvez temente que o indivíduo seja o padrão. Por esse motivo, ele ou ela pode tentar mudar seu empréstimo de taxa de juros variável com outra pessoa, que tem um empréstimo com uma taxa de juros fixa que, de outra forma, é similar. Embora os empréstimos permaneçam nos nomes dos titulares originais, o contrato exige que cada parte faça pagamentos em relação ao empréstimo dos outros em uma taxa mutuamente acordada. No entanto, isso pode ser arriscado, porque se uma das partes defaults ou falida. O outro será forçado a voltar para o empréstimo original. Os swaps podem ser feitos usando taxas de juros, moedas ou commodities. As opções são outra forma comum de derivada. Uma opção é semelhante a um contrato de futuros, na medida em que é um acordo entre duas partes que concedeu a oportunidade de comprar ou vender uma garantia de ou para a outra parte em uma data futura predeterminada. No entanto, a principal diferença entre opções e futuros é que, com uma opção, o comprador ou o vendedor não é obrigado a realizar a transação se ele ou ela decidir não, daí a opção de nome. A troca em si é, em última análise, opcional. Como com os futuros, as opções podem ser usadas para proteger o estoque de vendedores contra uma queda de preço e para fornecer ao comprador uma oportunidade de ganho financeiro através da especulação. Uma opção pode ser curta ou longa. Bem como uma chamada ou colocar. Um derivado de crédito é mais uma outra forma de derivada. Este tipo de derivativo é um empréstimo vendido a um especulador com desconto ao seu verdadeiro valor. Embora o credor original esteja vendendo o empréstimo a um preço reduzido e, portanto, verá um retorno mais baixo. Ao vender o empréstimo, o credor recuperará a maior parte do capital do empréstimo e então poderá usar esse dinheiro para emitir um empréstimo novo e (idealmente) mais lucrativo. Se, por exemplo, um credor emitiu um empréstimo e, posteriormente, teve a oportunidade de se envolver em outro empréstimo com condições mais rentáveis, o credor pode optar por vender o empréstimo original a um especulador, a fim de financiar o empréstimo mais lucrativo. Desta forma, os derivativos de crédito trocam rendimentos modestos para menor risco e maior liquidez. Outra forma de derivativo é uma garantia garantida por hipotecas. Que é uma ampla categoria de derivativos simplesmente definida pelo fato de que os ativos subjacentes ao derivativo são hipotecas. Limitações de Derivados Como mencionado acima, o derivado é uma ampla categoria de segurança, de modo que usar derivativos na tomada de decisões financeiras varia de acordo com o tipo de derivativo em questão. De um modo geral, a chave para fazer um investimento sólido é compreender completamente os riscos associados à derivada, como a contraparte, o ativo subjacente. Preço e prazo de validade. O uso de um derivado só faz sentido se o investidor estiver plenamente consciente dos riscos e entender o impacto do investimento dentro de uma estratégia de portfólio.
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